Пока что в этой торговой войне остался только один «победитель»: золото. У меня есть сиять на Этот драгоценный металл оказался в эпицентре финансовой катастрофы.
Хотя сейчас все настроены позитивно, мы, как инвесторы-инакомыслящие, видим впереди более благоприятное время для покупок. Ниже мы «окунемся» в 4 символа акций, к которым стоит подготовиться, отсортированных от худшего к лучшему (подсказка: наша лучшая инвестиция приносит дивиденды). Он растет вместе с ценами на золото.).
Но прежде чем мы перейдем к этому, давайте посмотрим, что происходит. да неужели Здесь — начнем с казначейских облигаций. Доходность 10-летних облигаций выросла с менее чем 4% до 4.5% всего за несколько дней в разгар торговой войны. На момент написания этой статьи он все еще колеблется около 4.3%.
Это поведение. странник Для базовой доходности, учитывая, что мы видим положительные и отрицательные признаки замедления экономики – и обычно Опускаться Возвращается, когда увеличивать Страхи замедления.
Рост доходности 10-летних облигаций, безусловно, привлек внимание администрации: Трамп смягчил Таможенные тарифы Каждый раз урожайность увеличивается.
Говоря о рынке облигаций, лучше всего об этом сказал «Бешеный каджун» Джеймс Карвилл:
«Раньше я думал, что если бы была реинкарнация, я бы вернулся как президент, или Папа Римский, или игрок с показателем 0.400. Но теперь я бы вернулся как рынок облигаций. Вы можете напугать всех».
Оказывается, основным продавцом казначейских облигаций на этот раз был Китай, которая относительно тихо начала избавляться от части своих запасов стоимостью 760 миллиардов долларов.
Китай покупает золото: «временное восстановление» цен на золото
Что покупает страна на миллиарды долларов, которые внезапно стали доступны? золото.
Дело в том, что Китай уже некоторое время покупает желтый металл: по данным Economic Times, он сообщил Goldman Sachs (GS) В феврале Китай закупил 50 тонн, доведя свои общие резервы до 2,292 тонн, или около 6.5% от общих резервных активов.
Учитывая, что США вводят высокие пошлины на Китай, а Китай может увеличить стоимость заимствований дяди Сэма, продав свои запасы казначейских облигаций, его переход на золото имеет смысл. *Примечание: золото считается безопасным активом во времена экономической нестабильности.*
Неудивительно, что в последнее время желтый металл был единственным зеленым цветом на экране, цена которого превысила 3,300 долларов за унцию. И теперь الجميع оптимистичный.
Мы согласны с условиями покупки, но Консенсус Мы беспокоимся о золоте. Популярные сделки заставляют нас нервничать и идти против течения, поэтому мы не гонимся за золотом, но нас ждет еще одно падение.
На самом деле, это может произойти скорее раньше, чем позже, поскольку золото немного упало после того, как Трамп заявил, что он, вероятно, снизит китайские пошлины, а министр финансов США Скотт Безант, который Он публично заявил Он хочет снизить процентные ставки по казначейским облигациям и назвал торговую войну с Китаем «неустойчивой».
Пока мы ждем, давайте составим список наблюдения, чтобы быть готовыми к следующему падению цен на золото. Вот как это сделать, ранжируя каждую сделку от худшей к лучшей:
Золотые ETF: Неплохо (но без дивидендов)
Самый популярный золотой ETF — это Акции SPDR Gold (GLD)Он отслеживает цену золотых слитков за вычетом расходов и предусматривает комиссию в размере приблизительно 0.40% от активов.
Эти сборы считаются НеплохоЭто дешевле (с точки зрения затрат и хлопот), чем хранить слитки самостоятельно. Но это все равно много, учитывая, как мало работы требуется для управления таким ETF. Например, сборы фонда составляют: SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) Что соответствует индексу S&P 500, всего на 0.09%.
Однако если вы ищете простой способ отслеживать цены на золото, GLD — то, что вам нужно. Но как инвесторы, ориентированные на доход, мы требуем дивидендов, поэтому мы откажемся от этого варианта.
Золотые закрытые инвестиционные фонды: Лучше, чем ETF, Но «чистые инвестиции» встречаются редко.
Что касается закрытых фондов, то здесь выделяются два символа, начинающиеся с: ASA Gold and Precious Metals Limited (ASA), которая инвестирует в компании по добыче золота и других драгоценных металлов. В нем также можно хранить золото, платину и тому подобное.
Эта компания в основном владеет консолидированными горнодобывающими предприятиями в Канаде (82%) и Австралии (13.5%), но это в основном небольшие компании, при этом 26% портфеля приходится на геологоразведочные компании, а не на добывающие компании. Поскольку это закрытый фонд, мы можем купить его со скидкой к его чистой стоимости активов (NAV), которая в настоящее время составляет 11.8%.
Фонд превзошел На самом деле На GLD за последнее десятилетие, но это было أكثر Волатильный, как и следовало ожидать от его более спекулятивного портфеля:
Более того, дивиденды практически отсутствуют (около 0.1%). Хотя эта скидка в 11.8% кажется хорошоНо это никогда не заканчивается.
Однако если вы хотите в долгосрочной перспективе превзойти цены на золото, не против вложений в другие драгоценные металлы, помимо золота, и вас не смущает положительная сторона волатильности, то ASA может вам подойти.
Следующим из мира закрытых фондов является GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN). Эта коробка Решать Наша проблема с доходностью составляет 8.4%.
Но это не чисто золотые инвестиции: чуть более половины портфеля составляют акции горнодобывающих компаний, включая инвестиции в золото и другие активы, например, компании по добыче железной руды. Рио Тинто (РИО). Треть — акции энергетических компаний.
Кроме того, GGN недешев: скидка составляет 1.4%, и она редко меняется, как и ASA.
Наконец, GGN хронически отстает от золота: в этом году он вырос примерно на 16% по сравнению с 25% для ETF, отслеживающего золото.
Это приводит нас к следующему:
Золотые акции, выплачивающие дивиденды: Наши лучшие выборы
Лучший способ извлечь выгоду из падения цен на золото — это обратиться к золотодобывающим компаниям, выплачивающим дивиденды, таким как Корпорация Ньюмонт (NEM). Это особенно актуально, если цены на энергоносители останутся низкими, что приведет к снижению затрат для этих компаний.
Такова была ситуация, когда мы покупали акции NEM в проспекте эмиссии. Скрытые доходы Рекомендация на июнь 2023 года. В то время золото торговалось по цене около 1,960 долларов за унцию, сырая нефть марки WTI торговалась по 70 долларов, и мы увидели рост золота до 2,500 долларов, поскольку Джей Пауэлл яростно высказывался об инфляции, при этом тихо обеспечивая финансовые рынки достаточной ликвидностью.
Мы можем видеть последствия” Тихое количественное смягчение«Я нахожусь в пузыре акций ИИ и подъеме Nasdaq. Эти вещи… لا Происходит, когда Федеральный резерв ужесточает меры по сдерживанию инфляции.
Ознакомьтесь с нашим прогнозом по золоту. точноФРС сначала тихо, а затем публично смягчила политику, и золото выросло до 2,650 долларов, что привело к резкому росту акций горнодобывающих компаний, таких как NEM. Через полтора года мы продали акции, получив впечатляющую общую доходность в 29%:
Сегодня NEM приносит доходность 1.9% и выплачивает базовые дивиденды. بالإضافة إلى Переменная прибыль колеблется в зависимости от цен на золото. Это нормально, если выполнена правильная настройка покупки.
В следующий раз, когда откроется окно — здесь я говорю о снижении цен на желтый металл и продолжающейся слабости цен на энергоносители — NEM может вернуться в наш портфель. Я проинформирую членов Скрытые доходы Когда появится такая возможность.
Раскрытие информации: нет
