К моим услугам Инсайдер CEFМы ориентируемся на долгосрочную перспективу, выбирая закрытые фонды, которые дают нам капитал, необходимый для увеличения нашего благосостояния, а также высокий доход (я говорю о доходности свыше 8%), необходимый нам для достижения и сохранения нашей финансовой свободы.
Однако нельзя отрицать, что определенные инвестиции (не приносящие дохода или долгосрочного накопления богатства) в наши дни привлекают все больше внимания: золото.
Итак, давайте поговорим о желтом металле и о том, почему его следует избегать. Инсайдер CEF, несмотря на недавний рост. Мы также рассмотрим закрытый инвестиционный фонд Звучит как хорошая ставка на золото, но на самом деле это далеко не так. (В любом случае, я рекомендую продать этот фонд сейчас, если он у вас есть, или избегать его, если нет.)
Золото: не долгосрочный инструмент накопления богатства, а краткосрочная «ставка 50/50»
Не нужно далеко ходить, чтобы понять, почему золото является привлекательным активом для краткосрочных трейдеров.
Достаточно вернуться на пять лет назад, чтобы увидеть, что золото отставало от индекса S&P 500, даже после недавней распродажи акций. Но давайте посмотрим на долгосрочную перспективу. Да неужели Вот.
Если вернуться на 33 года назад (это самый большой период, который я могу легко отследить с помощью используемого мной программного обеспечения), вы снова увидите, что большой запас золота станет существенной нагрузкой на инвестиционный портфель. *Примечание: Исторически золото считалось безопасным активом во времена экономической нестабильности, но его долгосрочные показатели часто уступают показателям других активов, таких как акции.*
Если вы ищете Создание богатства для будущих поколенийЯсно, что золото Не Это идеальный выбор.
Но что если вы хотите воспользоваться краткосрочными ценовыми колебаниями? Золото يمكن Это может быть полезно, но зачастую ничем не отличается от подбрасывания монетки. Вот почему.
Здесь мы видим несколько лет в 500-х годах, когда золото (синего цвета выше) превзошло S&P 500 (красного цвета). Однако с тех пор годы, когда золото опережало акции, стали редкостью. Фактически, с 1971 года золото превзошло акции в 23 раза, а акции превзошли золото в 31 раз.
А если вас интересует долгосрочная перспектива, вот реальный итог: за этот период золото принесло инвесторам среднюю годовую доходность в размере 10.8%, тогда как акции принесли среднюю доходность в размере 12.5%.
Это не разница большой очень. Но если исключить 4.3-е годы, то золото принесло инвесторам годовую доходность в размере 13.2%, тогда как акции достигли годовой доходности в размере XNUMX%. Это большая разница и явный признак того, что золото Не Хорошая долгосрочная инвестиция.
Мое мнение: Продайте этот «золотой» закрытый фонд с доходностью 8.4% сейчас.
Это подводит меня к закрытому инвестиционному фонду (CEF) под названием «Золото», который я рекомендую продать сейчас: GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN).
Фонд GGN — хороший, хорошо управляемый фонд, но его ориентация на золото неизбежно приведет к его падению, когда рост золота неизбежно остановится, — вот почему я сейчас рассматриваю его как возможность для продажи. Этот фонд также не является «чисто золотыми инвестициями»: 54% его портфеля сосредоточено в акциях металлургических и горнодобывающих компаний, включая такие известные имена в золотодобывающей отрасли, как Корпорация Ньюмонт (NEM) и Кинросс Голд (КГК). Но он также владеет горнодобывающими компаниями по добыче других полезных ископаемых, таких как: Рио Тинто (РИО) - Это в первую очередь компания по добыче железной руды - и Группа БХП (БХП), которая в основном специализируется на железной и медной руде.
Еще 33% активов GGN приходится на акции энергетических и энергосервисных компаний, включая 10 крупнейших активов: Эксон Мобил (XOM) и Шеврон (CVX). Такая ориентация на энергетику оказывает давление на GGN, учитывая, что цены на нефть в последнее время снижаются вместе с акциями.
Однако инвесторы повысили стоимость фонда, уменьшив дисконт к его чистой стоимости активов (NAV или стоимости его базовых активов) почти до номинальной стоимости.
Дисконт фонда сокращается уже несколько лет после кратковременного роста в середине 2022 года во время распродажи того года. В результате текущий дисконт приблизился к среднему значению за 10 лет в 3%. Другими словами, этот фонд больше не недооценен, поэтому в будущем он рискует столкнуться с меньшим спросом со стороны инвесторов.
Это не означает, что GGN Всегда Кстати, есть возможность продать. Покупка 1 октября 2022 года, почти в самый разгар падения фондового рынка в том году, была правильным шагом: GGN (фиолетовый цвет ниже) превзошел цены на золото, как показывает базовый индекс, который Акции SPDR Gold (GLD), выделено оранжевым цветом, и индексный фонд S&P 500 (выделено синим цветом) с того момента и до конца того же года:
С тех пор история изменилась совершенно.
Как вы можете видеть выше, с тех пор GGN значительно отстает от S&P 500 и находится примерно на одном уровне с золотом.
С тех пор «эквивалентность» фонда золоту поднимает еще один вопрос: почему бы не купить само золото? Золото не приносит дивидендов, поэтому, если вы хотите использовать свою прибыль, вам нужно знать, как рассчитать рост и падение цены золота, чтобы продать его в нужное время и получить необходимые вам деньги.
С GGN вы получаете доходность не менее 8.4%. Высокие дивидендные выплаты фонда фактически превратили волатильность запасов золота и ресурсов фонда в полезный доход для инвесторов, которые ими владели.
Более того, с самим золотом – или ETF, который его отслеживает, например GLD – вам придется Очень верно Что касается золота в краткосрочной перспективе, то золото, как правило, демонстрирует худшую динамику по сравнению с акциями. Учитывая, что в последнее время золото демонстрирует необычайно высокие результаты, закон возврата к среднему значению предполагает, что вероятность того, что оптимистичная ставка на золото окажется неудачной, сейчас выше, чем несколько недель назад.
По сути, все это возвращает нас к исходной точке: если вы ищете надежный источник дохода, который обеспечит долгосрочное богатство без давления, связанного с спекуляциями на краткосрочных колебаниях непредсказуемого товара, вам лучше поискать что-нибудь другое.
Раскрытие информации: нет
