Индикатор прибыл. S&P 500 достиг исторического минимума около -25% В октябре 2022 года. С тех пор в США наблюдается относительное восстановление и несколько рекордно высоких показателей.-Даже последствия тарифов, введенных в апреле 2025 года, и последовавших за этим торговых войн привели к «…худшая неделя для фондового рынка с 2020 года, когда пандемия COVID-19 привела к глобальным карантинам и другим потрясениям»., как писали BBC News. Внезапно термин «медвежий рынок» снова появился в новостях.
Что такое медвежий рынок?
Медвежий рынок обычно описывает сценарий, при котором акции в среднем падают как минимум на 20% от своего предыдущего максимума. Для ясности: любое падение более чем на 10%, но менее чем на 20% часто называют коррекцией рынка. Так же, как потеря денег обычно в два раза болезненнее, чем их зарабатывание, медвежий рынок может вызывать страх и беспокойство у инвесторов, которые наблюдают, как их пенсионные сбережения теряют стоимость. Несмотря на эту понятную обеспокоенность, полезно помнить, что фондовый рынок, как правило, имеет тенденцию к росту в долгосрочной перспективе. *Медвежьи рынки часто рассматриваются как нормальная часть экономического цикла.*
Анализ истории медвежьих рынков может помочь инвесторам подготовиться к краткосрочным спадам или длительным спадам, которые могут быть особенно сложными, если они сопровождаются экономической рецессией. *Понимание динамики медвежьего рынка имеет решающее значение для принятия обоснованных инвестиционных решений.*
Медвежьи рынки, как правило, недолговечны. С другой стороны, бычьи рынки, как правило, длятся дольше.
Сравнение продолжительности бычьего и медвежьего рынков: аналитический взгляд
Медвежьи рынки, как правило, недолговечны, так как Его средняя продолжительность с 1929 года составляет около 9.6 месяцев.В соответствии с Нед Дэвис Исследования. С другой стороны, бычьи рынки, как правило, длятся гораздо дольше, в среднем 2.7 года. Недавно три из последних 10 бычьих рынков превысили 2000 дней, или примерно 5.5 лет. *Примечание: эта тенденция отражает силу недавних бычьих рынков.*
После Второй мировой войны медвежьи рынки стали встречаться реже. В период с 1928 по 1945 год наблюдалось 12 медвежьих рынков, или примерно один раз в 1.5 года, но с тех пор наблюдалось всего 15 медвежьих рынков, или примерно один раз в 5.1 года. Рассчитывая эти цифры, можно сказать, что долгосрочная средняя частота между медвежьими рынками составляет около 3.5 лет. *Дополнительный анализ: инвесторам следует понимать эти циклы, чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения.*
С 1950 года средняя продолжительность медвежьего рынка составляла около 11 месяцев, однако шесть из последних восьми медвежьих рынков закончились всего за шесть месяцев. Итак, хотя каждый спад может показаться вечностью, история учит нас, что рынки часто восстанавливаются быстрее, чем ожидалось, в зависимости от одной важной переменной: вступает ли экономика в рецессию. *Примечание: Медвежий рынок — это ситуация, когда цены на акции падают на 20% и более от недавних максимумов.*
В среднем медвежьи рынки без рецессий восстанавливаются примерно за семь месяцев. В период рецессии этот показатель увеличивается примерно до 2.5 лет. Это изменение времени восстановления делает понимание Индикаторы экономической рецессии Это очень важно для инвесторов.
Каково среднее падение акций на медвежьем рынке?
В среднем на медвежьем рынке акции теряют 35% своей стоимости, и этот опыт может оказаться болезненным для инвесторов. Исторически некоторые медвежьи рынки были особенно жестокими. *Медвежьи рынки являются естественной частью экономических циклов, но понимание их потенциального влияния имеет решающее значение.*
- Интернет-пузырь (2000-2002): Чрезмерные спекуляции акциями технологических компаний привели к падению индекса S&P 500 почти на 50%, что существенно подорвало благосостояние и подорвало доверие инвесторов.
- Великая рецессия (2007-2009): Из-за краха рынка жилья и финансового кризиса индекс S&P 500 упал на 57% по сравнению с пиковым значением в октябре 2007 года, а затем достиг дна в марте 2009 года.
Хотя медвежьи рынки, как правило, сопровождают замедление экономики, они не обязательно указывают на рецессию. С 27 года было 1928 медвежьих рынков, но только 15 рецессий. *Взаимосвязь между медвежьими рынками и рецессиями часто сложна, поскольку одно не всегда приводит к другому.*
Медвежьи рынки могут быть болезненными, но в целом рынки часто носят позитивный характер. За последние 94 года рынок пережил в общей сложности всего 21.4 года медвежьего рынка. Другими словами, акции росли в 78% случаев. Более того, в условиях бычьего рынка они в среднем приносят 111% прибыли. Таким образом, хотя потери могут расстраивать, общая тенденция к росту с течением времени, как правило, вознаграждает тех, кто проявляет упорство. Поэтому важно сохранять долгосрочную перспективу и понимать, что восстановление, как правило, происходит гораздо быстрее, чем спад. *Концентрация на долгосрочных целях помогает инвесторам выдерживать волатильность медвежьего рынка.*
Примерное правило «30 на 30» на фондовом рынке
В среднем 30% восстановлений фондового рынка происходят в течение 30 дней после достижения дна.
За последние два десятилетия почти 42% самых сильных дней индекса S&P 500 пришлись на период медвежьего рынка. Почти 36% этих лучших дней пришлись на первые два месяца бычьего рынка, до того как стало ясно, что он уже начался. *Примечание: медвежий рынок относится к периоду, когда цены на акции падают, а бычий рынок относится к периоду, когда они растут.*
Медвежьи рынки попадают во все заголовки, но восстановление происходит тихо. Это может произойти быстро. В среднем 30% восстановлений фондового рынка происходят в течение 30 дней после достижения дна. Те, кто ликвидирует позиции, чтобы избежать потерь, рискуют упустить этот момент, что может стоить им значительной части потенциальной прибыли. Другими словами, поскольку предсказать, когда произойдет восстановление, практически невозможно, наиболее эффективный способ пережить спад или сокращение — это оставаться инвестированными. *Совет эксперта: диверсификация инвестиций — ключевая стратегия снижения риска в периоды волатильности.*
Принцип готовности к ликвидности: всегда будьте готовы к медвежьим рынкам
Наличие резерва наличности на случай покрытия расходов в случае падения фондовых рынков иногда может помочь людям сохранять устойчивость во время медвежьего рынка. В инвестиционном плане готовые денежные средства могут относиться к денежным резервам или ликвидным активам, удерживаемым инвесторами для будущих инвестиций или расходов. Сюда могут входить денежные резервы, хранящиеся на сберегательных счетах, денежных рынках, банковских сертификатах и консервативных доходных инвестициях, таких как казначейские векселя, муниципальные облигации и облигации инвестиционного уровня.
Во время четырех худших рыночных коррекций за последние 40 лет индекс S&P 500 в среднем падал на 40%, тогда как облигации в среднем росли на 5%. Поэтому вместо того, чтобы продавать акции по низким ценам, инвесторы иногда могут обратиться к своим облигациям для удовлетворения финансовых потребностей.
Как правило, поддержание резервов ликвидности на срок не менее трех лет может иметь решающее значение. … Больше
Какой размер резерва наличных денег вам следует иметь?
Как правило, для инвесторов, приближающихся к пенсионному возрасту или уже вышедших на пенсию, критически важно иметь резервы денежных средств на срок не менее трех лет. Эта стратегия основана на исторических данных о времени восстановления, поскольку восстановление после крупных рыночных спадов исторически занимало в среднем 3.8 года. Денежные средства и активы, приносящие доход, обеспечивают большую защиту и гибкость, снижая вероятность отчаянной продажи акций и давая время фондовому рынку восстановиться. *Примечание: Резервные денежные средства относятся к ликвидным активам, которые легко конвертируются в наличные деньги, например, сберегательные счета и краткосрочные государственные облигации.*
Заключение
Медвежьи рынки часто вызывают беспокойство у инвесторов, но при наличии обоснованного понимания прошлых показателей рынка в этом нет необходимости. Волатильность рынка, хотя порой и создает трудности, может создать возможности для получения более высокой прибыли в долгосрочной перспективе. Но это возможно только для тех, кто обладает терпением и дисциплиной, чтобы избежать естественного человеческого желания отстраниться и убежать.
Готовьтесь к трудным временам, таким как коррекции и медвежьи рынки, потому что это факт жизни. Лучшие дни на рынке часто наступают после худших. Надежная стратегия выхода на пенсию, включающая диверсифицированный портфель и резерв денежных средств на срок не менее трех лет, может обеспечить людям душевное спокойствие, чтобы они могли спокойно спать по ночам и оставаться в инвестициях достаточно долго, чтобы пожинать плоды. *Наличие трехлетнего резерва денежных средств соответствует рекомендуемой практике долгосрочного финансового планирования, обеспечивая достаточную ликвидность для покрытия непредвиденных расходов или экономических спадов.*
Надежная стратегия выхода на пенсию, включающая диверсифицированный портфель и как минимум три года … Больше
Данная информация предоставляется вам исключительно в ознакомительных целях и не должна рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация. Инвестирование сопряжено с рисками, включая возможную потерю капитала. Нет никаких гарантий, что инвестиционный доход, прибыль или эффективность будут достигнуты. Цены на акции колеблются, иногда быстро и резко, из-за факторов, влияющих на отдельные компании, конкретные отрасли или сектора, или общие рыночные условия. Для акций, по которым выплачиваются дивиденды, дивиденды не гарантируются и могут увеличиваться, уменьшаться или отменяться без предварительного уведомления. Ценные бумаги с фиксированным доходом подразумевают риски, связанные с процентной ставкой, кредитованием, инфляцией, реинвестированием и потенциальной потерей основного капитала.
Данная информация предоставляется без учета инвестиционных целей, толерантности к риску или финансового положения конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Существует множество аспектов и критериев, которые следует изучить и учесть перед инвестированием. Инвестиционные решения не следует принимать исключительно на основании информации, содержащейся в этой статье. Данная информация не предназначена и не должна служить основной основой для любого инвестиционного решения, которое вы можете принять. Всегда консультируйтесь со своим собственным юридическим, налоговым или инвестиционным консультантом, прежде чем принимать какие-либо решения или соображения, касающиеся инвестиций/налогообложения/недвижимости/финансового планирования. Информация в статье представляет собой исключительно мнение, и неизвестно, сработают ли стратегии. Высказанные мнения и взгляды предназначены исключительно для образовательных целей на дату составления/написания и могут быть изменены без предварительного уведомления в любое время в зависимости от многих факторов, таких как рыночные условия и другие.
