27 января 2025 г., Бавария, Мюнхен: видны логотип и буквы глобальной компании онлайн-заказов Amazon. … Больше
انخفض Акции Амазон Примерно на 18% в этом году, в основном из-за обеспокоенности инвесторов возможным влиянием пошлин на бизнес-модель компании. Это особенно важно, поскольку торговая площадка Amazon в значительной степени зависит от сторонних продавцов из Китая, что делает ее уязвимой для повышения импортных пошлин. Даже если администрация Трампа в конечном итоге снизит эти пошлины, деятельность Amazon может столкнуться с постоянными структурными изменениями. Кроме того, более широкая инфляция, вызванная тарифами, может ослабить покупательную способность потребителей, что еще больше повлияет на розничные продажи Amazon. Отдельно, Что происходит с акциями META?
Рассматривая более длительный период времени, мы видим более тревожную картину: с начала 2022 года акции Amazon выросли всего на 9% за три года. Такую низкую эффективность можно объяснить несколькими основными факторами:
- Коэффициент цены к прибыли (P/E) компании Amazon снизился на колоссальные 36% — с 51.5 в 2021 году до 32.7 в настоящее время.
- Количество акций в обращении увеличилось на 4% и достигло 10.7 млрд акций.
- Несмотря на эти проблемы, чистая прибыль выросла на 78% — с 33 млрд долларов до 59 млрд долларов.
Конечно, отдельные акции более волатильны, чем портфель, и в этой среде, если вы хотите получить прибыль с меньшей волатильностью, чем у отдельной акции, рассмотрите Высококачественный кошелек، Который превзошел S&P 500 и достиг доходности более 91% с момента своего создания.
Анализ роста доходов
Amazon продемонстрировала сильные фундаментальные результаты: выручка увеличилась на 36%, с 470 млрд долларов в 2021 году до 638 млрд долларов за последние двенадцать месяцев. Этот рост обусловлен несколькими устойчивыми факторами:
- Доминирование электронной коммерцииAmazon сохраняет лидирующие позиции с долей рынка цифровых покупок в США около 38%, обеспечивая множественные источники дохода через свою торговую площадку и рекламную экосистему.
- Стратегическая диверсификацияКомпания успешно вышла за рамки розничной торговли и занялась бизнесом с более высокой маржой, в частности, Amazon Web Services (AWS).
- дифференциальные темпы ростаЛидером роста стала компания AWS со среднегодовым темпом роста 20% в период с 2021 по 2024 год, что значительно превышает показатели североамериканского сектора розничной торговли (11%) и международного сектора (4%). Это подтверждает правильность долгосрочных инвестиций Amazon в центры обработки данных, инфраструктуру электронной коммерции и логистические сети.
Повышение рентабельности
Чистая прибыль Amazon увеличилась примерно на 31%, увеличившись с 7.1% до 9.3% за этот период. Такое увеличение маржи в первую очередь обусловлено возросшим вкладом Amazon Web Services (AWS), который работает с существенно более высокой маржой, чем его розничный бизнес. Поскольку вклад AWS в общий доход увеличивается, это положительно влияет на общую норму прибыли компании. *Примечание: AWS является ключевым фактором прибыльности благодаря своей облачной бизнес-модели.*
Сочетание роста выручки и увеличения маржи привело к увеличению прибыли на акцию на 71%, с 3.24 долл. США в 2021 году до 5.53 долл. США за последние двенадцать месяцев. Это увеличение отражает значительное улучшение финансовых показателей компании.
Проблемы оценки и инвестиционные перспективы
Несмотря на значительные операционные улучшения, коэффициент цены к прибыли (P/E) компании Amazon снизился на 36% (с 51.5 до 32.7) с 2021 года, что отражает ряд опасений инвесторов:
- Колебания рынкаЗначительный рост инфляции в 2022 году привел к падению акций на 52% (со 170 до 82 долларов США), что превысило падение индекса S&P 500 на 25.4%. Amazon восстановилась до докризисного уровня лишь в феврале 2024 года.
- Текущие проблемы:
- Потенциальное влияние тарифов на прибыльность и динамику внешних поставщиков.
- Риски рецессии, которые могут привести к сокращению потребительских расходов и инвестиций бизнеса в облачные вычисления.
- Огромные капитальные затраты, связанные с ИИ (260 млрд долларов с 2021 года, в этом году планируется потратить 100 млрд долларов) с неопределенной окупаемостью.
Учитывая эту неопределенность, инвесторам следует задать себе важные вопросы: хотите ли вы сейчас держать акции AMZN? Вы бы запаниковали и начали продавать, если бы акции начали падать еще больше?
Сохраняйте и приумножайте богатство с помощью высококачественных портфелей с учетом рисков.
Всегда нелегко удерживать падающие акции. Хотя Amazon по-прежнему сохраняет фундаментальные преимущества, демонстрируя впечатляющий рост и увеличивающуюся прибыльность, инвесторы, стремящиеся сохранить богатство на нестабильных рынках, могут рассмотреть альтернативные стратегии. Trefis сотрудничает с Empirical Asset Management, компанией по управлению активами из Бостона, чьи стратегии распределения активов приносили положительную прибыль даже в 2008–2009 годах, когда индекс S&P потерял более 40%. Эмпирический интегрировал Портфель Trefis HQ находится в рамках этой структуры распределения активов, чтобы обеспечить клиентам более высокую доходность при меньшем риске. По сравнению с эталоном; Менее ухабистая езда, о чем свидетельствует Показатели эффективности портфеля HQ.
