Почему вам может захотеться заплатить? 50-кратный денежный поток Для стрелы Microsoft (NASDAQ: MSFT)Пока вы можете купить акции Nvidia Примерно такая же цена? Доходы растут Nvidia в размере Почти 100%В то время как доход Microsoft растет на 15%.. Да, не 50%, а 15%. Хуже того, маржа денежного потока Nvidia составляет около 47%, 1.7x Маржа Microsoft.
Другими словами, рост выручки, генерируемый Nvidia, добавляется в свободный денежный поток! Денежные средства, которые можно реинвестировать или распределить между инвесторами в виде дивидендов. Это хорошо, кто поспорит? Но Nvidia предлагает… высокие риски.
Зачем покупать акции Microsoft, а не Nvidia?
Ну, можно сказать – Microsoft — известная и стабильная игра.. Уже более 40 лет эта компания работает как машина. Бурный рост Nvidia произошел недавно, и он может сойти на нет. Искусственный интеллект может исчезнуть. Крупные модели ИИ могут исчезнуть или, что еще хуже, оказаться ненужными. Deepseek показал, что небольшие модели работают отлично, не так ли? Они даже не использовали новейшие чипы Nvidia.
Однако каковы шансы, что чипы Nvidia перестанут быть лучшим вариантом на рынке?
Здесь остается только гадать. За последние три года выручка Nvidia росла в среднем более чем на 80% в год, а в прошлом году она выросла более чем на 100%. Может ли этот показатель снизиться до 60% или 40%? Это должно произойти – как можно скорее!
Почему рост Nvidia может замедлиться?
Такие компании, как Microsoft, Google, Meta и Amazon, являются крупнейшими клиентами Nvidia. Каждая из этих компаний потратила более десятки миллиардов долларов в прошлом году на чипы Nvidia.
Смогут ли такие компании, как Microsoft, Google и другие, продолжить увеличивать свои расходы на чипы Nvidia на 100% в следующем году? А что будет в следующем году? Смогут ли они это сделать, если их доход растет всего на 15% в год?
Ответ конечно нет.
Темпы роста Nvidia в 80–100% не могут продолжаться вечно. Когда этот быстрый темп роста прекратится, оценка Nvidia значительно упадет. Но после этого рост может продолжиться более медленными темпами, около 20–30%, что неплохо, но и не чрезмерно много. Суть в том, что именно поэтому покупка небольшого количества акций Microsoft считается приемлемой. Вот почему важно сформировать гибкий инвестиционный портфель, чтобы сбалансировать риск и прибыль. Мы сделали это в огромных масштабах с Кошелек Trefis высокого качества (HQ). Баланс риска и вознаграждения — вот что позволило портфелю HQ превзойти S&P 500, Nasdaq и Russell 2000. По всем этим показателям HQ превзошла все ожидания.и с момента своего основания достигла доходности более 91%.
Баланс риска и вознаграждения при инвестировании
Вот почему инвестор может вложить небольшую часть своего капитала в акции таких компаний, как Microsoft, Google, META, Amazon или даже Edwards Lifesciences.
Сравнение как основной инструментЦелью сравнения Microsoft и Nvidia является понимание соотношения риска и выгоды, связанного с потенциальной инвестицией, в данном случае в Microsoft. На практике инвестиционные решения вращаются вокруг понимания Относительная гравитация Для разного происхождения. Лучше ли покупать акции Microsoft, чем хранить деньги в виде процентного депозита? Или купить ETF S&P 500? Выше ли ожидаемая доходность акций Microsoft, чем доходность денежных средств, и насколько? И на какой риск вы идете, чтобы обеспечить эту дополнительную прибыль для Microsoft?
Сравнение его с определенным «эталонным» активом, в данном случае с Nvidia и Microsoft, является мощным инструментом для оценки соотношения риска и доходности на фондовом рынке.
важная заметкаВсегда используйте соответствующее сравнение для анализируемой акции. Пример Microsoft касается «роста» и относительно высокой оценки. Сравнение с Nvidia открывает интересную перспективу, поскольку акции предлагают много при схожей оценке (на основе свободного денежного потока — FCF), но также несут в себе значительный риск снижения.
