Помните 90-е, когда каждое входящее электронное письмо сопровождалось радостным уведомлением, а почтовые ящики были переполнены бесплатными компакт-дисками AOL? В те невинные дни мы только начинали понимать, насколько преобразующим может стать Интернет. Затем, почти в одночасье, ход разговора изменился. Люди, которые едва знали, что такое веб-сайт, внезапно начали инвестировать в любую компанию с названием «точка-ком». Акции технологических компаний резко выросли, и пузырь вскоре лопнул.
Сегодня развитие искусственного интеллекта снова и снова вызывает у меня ощущение прошлого. Мы все еще находимся на ранних стадиях цикла, но ИИ быстро переходит от относительной безвестности к повсеместному распространению. Как и в эпоху гранж-музыки и коммутируемого доступа, инвесторы тонут в смелых заявлениях и все более высоких оценках, а также в слишком знакомых финансовых рисках. *Помните, что оценка рисков и тщательная проверка имеют решающее значение при инвестировании в новые технологии, такие как ИИ.*
Отголоски предыдущего бума: интернет-пузырь и эволюция искусственного интеллекта
В середине и конце 1990-х годов акции интернет-компаний пережили масштабный бум. На пике этого бума интернет-стартапы потратили почти 44 миллиона долларов на рекламу во время Суперкубка 2000 года. Популярные паевые инвестиционные фонды, специализирующиеся исключительно на интернет-компаниях, показали трехзначную доходность . Даже будучи тогда молодым финансовым консультантом, я обладал достаточной интуицией, чтобы почувствовать, что мы находимся в пузыре. К счастью, мы начали заблаговременно выводить клиентов из этих позиций еще до краха.
Как говорится, история не повторяется, но это случается довольно часто. Теперь это сходство ясно и очевидно. Мы находимся на пороге повсеместного внедрения искусственного интеллекта (ИИ). Два года назад почти никто не знал, что такое большая языковая модель (LLM). Я ожидаю, что к концу этого года большинство людей будут пользоваться им регулярно, знают они об этом или нет.
Я все еще не думаю, что мы в полной мере понимаем, насколько глубоко ИИ повлияет на нашу работу, нашу жизнь и мировую экономику, как и Интернет в его ранние годы. Но мы уже наблюдаем глубокие преобразования в ключевых отраслях, и они будут только усиливаться. Традиционные модели транспортных услуг сталкиваются с нарушением работы автоматизированных автомобильных служб. Конкурентоспособность производства все больше зависит от внедрения роботов и интеллектуальных систем. Маркетинг уже начал переходить от стратегий, основанных на SEO, к поиску контента с использованием искусственного интеллекта, а обслуживание клиентов становится все более автоматизированным с каждым днем.
Инвестиции в эпоху искусственного интеллекта: стратегии и советы для инвесторов
Я ожидаю цикл бума в течение следующих 24–30 месяцев, который в конечном итоге приведет к пузырю. Жадность подкрадется. Инвесторы ринутся за шумихой вокруг искусственного интеллекта. Пузырь неизбежно лопнет. Это основано не на пессимизме, а на опыте.
Для инвесторов этот момент представляет собой как редкую возможность, так и огромный риск. Наибольшую выгоду, скорее всего, получат ранние последователи и поставщики инфраструктуры — полупроводники, облачная инфраструктура и электросети. Это современный эквивалент продажи кирок и лопат во время золотой лихорадки.
Если у вас нет возможности инвестировать в частные компании, занимающиеся искусственным интеллектом, многие из которых до сих пор недоступны для обычных инвесторов, возможности всё ещё существуют. «Великолепная семерка» — Apple, Amazon, Google , Microsoft, NVIDIA , Meta и Tesla — уже прочно закрепилась в сфере ИИ. Диверсификация также имеет важное значение. Моя стратегия предполагает формирование портфеля из 5-10 публично торгуемых компаний, занимающихся ИИ, для распределения рисков.
В то же время я не могу не подчеркнуть важность получения прибыли. Вы не хотите оказаться последним, кто выйдет из комнаты, когда закончится музыка. Я всегда говорю клиентам, чтобы они доставали фишки со стола, пока не стало слишком поздно. Никто не хочет упустить момент, но прийти раньше всегда лучше, чем опоздать, даже если это означает пропустить пик.
Мы уже были здесь раньше. Мы знаем, как развивалась эта история. Именно это делает эпоху искусственного интеллекта столь захватывающей и опасной для инвесторов. Те, кто разумно диверсифицирует инвестиции, сосредотачивается на инфраструктуре, избегает шумихи в СМИ и попутно получает прибыль, получат награды. Главное — знать, когда наклониться вперед, а когда сделать шаг назад. *Примечание: инвесторам следует тщательно проанализировать потенциальные риски, прежде чем принимать какое-либо инвестиционное решение.*
Представленная здесь информация не является инвестиционной, налоговой или финансовой консультацией. Вам следует проконсультироваться с лицензированным специалистом для получения консультации относительно вашей конкретной ситуации.
