Трудно получить ясную оценку состояния малого бизнеса. Точные данные ограничены. Большинство рейтингов основаны на опросах или индикаторах рыночных настроений. Однако ценную информацию все равно можно получить, особенно от публичных кредиторов, которые находятся в уникальном положении, позволяющем отслеживать поведение заемщиков.
В четверг Live Oak Bancshares представила обзор ситуации на рынке малого бизнеса. Банк из Уилмингтона, Северная Каролина, с рыночной капитализацией в 1.2 миллиарда долларов, в прошлом году занял второе место в стране по объему выданных кредитов в рамках программы 7(a) Администрации малого бизнеса (SBAA) — крупной федеральной программы, которая поддерживает финансирование малого бизнеса посредством частичных государственных гарантий. В 2024 финансовом году (согласно федеральному календарю, который начинается в октябре) Live Oak выдала кредитов по программе 7(a) на сумму 2 миллиарда долларов . На данный момент в 2025 финансовом году банк выдал кредитов на сумму 1.5 миллиарда долларов — больше, чем любой другой кредитор в этом году.
Другими словами, у них есть четкое представление о том, как работают предприятия малого бизнеса.
Объемы кредитования в этом диапазоне указывают на то, что спрос остается высоким. «Мы пока не заметили снижения интереса потенциальных заемщиков», — заявил финансовый директор Уолт Пфеффер во время отчета о прибылях и убытках. Между тем, руководители компаний, принявшие участие в телефонном разговоре, заявили, что экономические перспективы, омраченные тарифами президента Трампа, остаются неопределенными. Инфляция продолжает оказывать давление на операционные расходы, и многие заемщики по-прежнему несут высокие процентные расходы по кредитам, выданным в предыдущие годы. Уровень просрочек остается низким, но кредитные стандарты стали более строгими. «Нам еще предстоит проделать большую работу» в отношении будущих списаний кредитов, которые, по его словам, могут возрасти в последующих кварталах, заявил Пфайффер.
Недавние сокращения штата в Управлении по делам малого бизнеса (SBA) вызвали опасения по поводу стабильности программы, особенно после усилий Министерства эффективности государственного управления (DOGE) по реструктуризации операций. Руководство Live Oak заявило, что не заметило существенного влияния. «SBA жива и здорова», — сказал президент банка П. Дж. Лоуч, ссылаясь на первые признаки прогресса в запланированных агентством технологических обновлениях. Возобновление комиссий за небольшие кредиты , которые были отменены во время пандемии, как ожидается, не повлияет на деятельность банка и может обеспечить конкурентное преимущество по мере упадка менее устоявшихся банков, особенно «технологически ориентированных кредиторов», сказал Лоуч.
Несмотря на то, что прибыль Live Oak превзошла ожидания — компания сообщила о прибыли в 21 цент на акцию против прогноза FactSet в 37 центов — после публикации отчета акции компании выросли более чем на 7%. Инвесторы, по-видимому, сосредоточились на рекордном квартальном объеме выданных кредитов в размере 1.4 миллиарда долларов и росте депозитов на 635.5 миллиона долларов.
