Объяснение доходного фермерства в децентрализованном финансировании (DeFi): амбициозное будущее и скрытые риски

Хотя финансовый кризис 2008 года начался в Соединенных Штатах, его последствия распространились на всю мировую экономику, вызвав сильную социальную и экономическую реакцию. Среди этих ответов было движение «Захвати Уолл-стрит» в 2011 году и криптовалюта биткоин, появившаяся в 2009 году как первый децентрализованный финансовый эксперимент, позволивший частным лицам торговать за пределами традиционных финансовых институтов. Биткоин положил начало новой идее, известной сегодня как «децентрализованные финансы» (DeFi), которая является прямым ответом на недостатки централизованных финансов (CeFi).

В 2015 году Ethereum был запущен как первая блокчейн-сеть с поддержкой смарт-контрактов, открыв путь новой волне децентрализованных приложений и автономных финансовых экспериментов за пределами Bitcoin, теперь известных как DeFi. Эти системы позволяют пользователям проводить финансовые транзакции без посредничества банков или центральных органов власти, что вызывает опасения у традиционных финансовых учреждений.

В этой статье мы рассмотрим концепцию децентрализованных финансов, как она работает и как она меняет современный мировой финансовый ландшафт. Узнайте вместе с нами, почему DeFi сейчас является одним из самых заметных трендов в цифровой экономике и почему некоторые считают его даже более опасным, чем сам Bitcoin.

В двух словах о децентрализованных финансах (DeFi)

DeFi, или децентрализованные финансы, — одно из самых интересных направлений криптовалюты. Это финансовая услуга, использующая смарт-контракты — автоматизированные, подлежащие исполнению соглашения, не требующие посредников вроде банков или юристов, и заключаемые в режиме онлайн. В основе лежит технология блокчейн, представляющая собой систему записи информации таким образом, что ее изменение или взлом становится затруднительным или невозможным.

Если доверия нет, как стороны могут гарантировать, что другая сторона выполнит свою часть сделки?

Путем оплаты услуг арбитра или исполнителя в качестве издержек ведения бизнеса. Однако что произойдет, если этот арбитр будет куплен? После этого единственным оставшимся средством правовой защиты является сохранение репутации арбитра.

Таким образом, в лучшем случае обе стороны должны будут платить сборы, а в худшем случае в случае коррупции пострадает одна из сторон. DeFi исключает оба сценария за счет использования не требующих доверия смарт-контрактов. Однако не во всех сетях блокчейнов они есть. Например, технология блокчейна Биткоина была разработана с единственной целью — предоставить дефляционную криптовалюту.

Кроме того, многие публичные блокчейны, такие как Ethereum, Cardano или Algorand, представляют собой программируемые цепочки. Это означает, что разработчики могут преобразовать любой контракт из реального мира в смарт-контракт и поместить его в блок данных. Они являются смарт-контрактами, поскольку выполняются автоматически при выполнении заранее запрограммированных условий и децентрализованы, поскольку в игре нет контролёра.

Как работают смарт-контракты?

Смарт-контракты, также называемые децентрализованными приложениями (dApps), кодируют и реализуют любую логику, которую вы только можете себе представить. Эта логика может иметь обязательную юридическую силу или использоваться в коммерческих целях. Например, обмен одной валюты на другую, обработка транзакций, создание документов о праве собственности, отслеживание продуктов, оцифровка (токенизация) реальных активов (NFT) и т. д.

Но что действительно дает смарт-контрактам/dApps их силу — это блокчейн. Если вы когда-либо играли в шутеры от первого лица, вы заметите, что в них есть своего рода экономика. Когда вы чем-либо обмениваетесь в этой игре, будь то между игроками-людьми или неигровыми персонажами, программа выполняет эту сделку без посредника. Технически это смарт-контракт.

Однако хакер может легко повредить игру, чтобы нарушить торговлю или полностью украсть игровые средства.

Это практически невозможно для dApps, поскольку они хранятся в блокчейне. Каждый раз, когда создается запись, например, выполняется смарт-контракт, эта запись синхронизируется по всей сети Blockchain. Следовательно, чтобы сфальсифицировать этот рекорд, сначала нужно будет контролировать более 50% сети.

Автоматизированные маркет-мейкеры - самое популярное децентрализованное приложение

В централизованной финансовой системе маркет-мейкеры, такие как NASDAQ, Citadel Securities или Нью-Йоркская фондовая биржа, — это те, кто заставляет работать фондовые и валютные рынки. Если вы хотите купить актив по определенной цене, на другом конце должен быть кто-то, кто его продаст, и наоборот. Без маркет-мейкеров сделать это без существенных задержек было бы крайне сложно.

В отличие от этого, маркет-мейкеры привносят ликвидность на рынки, охватывая как «заявки на покупку», так и «заявки на покупку». Например, если вы хотите продать 50 акций Tesla (TSLA), маркет-мейкер купит их для вас, даже если в данный момент нет продавца. Таким образом, маркет-мейкеры гарантируют инвесторам возможность входить на рынок и выходить с него в любое время, а также извлекать выгоду из движения цен на активы.

В децентрализованных финансах автоматизированные маркет-мейкеры играют ту же роль. Вместо централизованных бирж, таких как NASDAQ, децентрализованные биржи (DEX) используют AMM для обеспечения ликвидности рынка. Это стало возможным благодаря пулам ликвидности и поставщикам ликвидности.

Пулы ликвидности + провайдер ликвидности = выращивание доходности

Для торговли криптовалютной парой необходим резерв токенов, чтобы не возникало задержек. Этот резерв представляет собой пул ликвидности. Допустим, кто-то хочет обменять стейблкоин DAI на ETH или наоборот. Чтобы этот обмен стал возможным, поставщик ликвидности блокирует свои криптоактивы в пуле ликвидности DAI/ETH.

За свои услуги в качестве поставщика ликвидности (ПЛ) он получает вознаграждение, которое зависит от суммы поставленных криптоактивов и спроса на пару токенов. Таким образом, поставщик ликвидности называется «фермером урожайности», а предоставление ликвидности на децентрализованной бирже называется «фермерством урожайности». Тот же принцип применим и к заимствованиям и кредитованию.

Наиболее популярные типы приложений DeFi dApp для выращивания урожая:

1. Aave - кредитование
2. Соединение - кредитование
3. Производитель - кредитование
4. Uniswap - DEX
5. Блин - DEX

Почти все приложения DeFi dApps размещены на Ethereum, тогда как PancakeSwap размещен на Binance Smart Chain. Который приобрел популярность, предлагая более высокую скорость транзакций и более низкие комиссии, обычно называемые «газовыми сборами». В целом объем криптоактивов, заблокированных в экосистеме DeFi, значительно вырос с прошлого лета, достигнув $80.42 млрд (общая заблокированная стоимость).

Почему эта навязчивая идея?

Первая причина бума De-Fi заключается в том, что, хотя регулирующие органы отставали в развитии децентрализованных финансов, De-Fi смог процветать в этом вакууме. Например, при традиционном необеспеченном кредитовании существует юридическое требование, согласно которому кредитор и заемщик должны знать личности друг друга и кредитор должен оценить способность заемщика погасить долг. Хотя в DeFi таких требований нет, все дело в взаимном доверии и сохранении конфиденциальности.

Регулирующие органы должны тщательно соблюдать баланс между подавлением инноваций и неспособностью защитить общество от рисков, связанных с размещением денег отдельными лицами в нерегулируемых пространствах или с невозможностью банков и других финансовых учреждений зарабатывать на жизнь в качестве посредников. Но кажется логичным принять перемены, и, похоже, они происходят.

Другие типы приложений DeFi dApp и с чего начать

Урожайное земледелие можно моделировать так же, как и любую другую деятельность. Хорошим примером этого является Axie Infinity, очень успешная блокчейн-игра, в которой можно добывать малые любовные зелья (SLP) и NFT. Затем вы можете превратить это в источник пассивного дохода. С начала 2021 года выручка Axie выросла более чем на 6000%!

Для лучшего обзора доступных dApps посетите даппрадар. Вы быстро заметите, что для большинства транзакций вам понадобятся токены ETH или BNB. Конечно, чтобы его получить, его сначала придется купить за бумажные деньги.

Самый простой способ подключиться к dApps и внести свои деньги - это установить Кошелек MetaMask, доступно на всех основных платформах. После установки и интеграции кошелька MetaMask в ваш веб-браузер каждый раз, когда вы посещаете веб-сайт dApp, он будет автоматически пытаться подключить вас к протоколу DeFi. Далее вам предстоит решить, какую пару токенов выбрать для выращивания урожая.

Какой бы вариант вы ни выбрали, ваша процентная ставка, скорее всего, будет намного выше, чем та, которую вы могли бы заработать на сберегательном счете в банке. Однако, как и в случае с процентными акциями и обыкновенными акциями, ваши инвестиции могут снизиться, и вы можете не получить обратно средства, вложенные в DeFi dApp для его использования.